Was ist die CANSLIM Strategie?

Die CANSLIM Strategie ist eine Aktienauswahlstrategie die auf einem 7 stufigen Investmentprozess beruht. Die Strategie wurde von William O'Neil entwickelt. Sie basiert auf einer Kombination aus technischen und fundamentalen Analysemethoden. Anleger, die diese Strategie verwenden, suchen nach Unternehmen, die starke Fundamentaldaten aufweisen und deren Aktienkurse in einem Aufwärtstrend sind. Sie gehört zu einer Tradingstrategie, denn sobald die Aktie um 8 Prozent fällt und der Trend bricht, sollte man sich unabhängig von den Fundamentaldaten von der Aktie trennen. Ein günstigerer Nachkauf wird ausgeschlossen. CANSLIM steht nun für folgende 7 Kriterien:

C= Current Earnings

"Current Earnings" (aktuelle Gewinne) bezieht sich auf die aktuellen Gewinne eines Unternehmens im Vergleich zum Vorjahreszeitraum. In der CANSLIM-Strategie wird darauf geachtet, dass das Unternehmen in den letzten Quartalen eine Steigerung der Gewinne verzeichnet hat und dass die Erwartungen für die aktuellen und kommenden Quartale positiv sind. Ein Unternehmen mit starken aktuellen Gewinnen wird als ein Indikator für eine gesunde Finanzlage und ein gutes Wachstumspotential angesehen.

A = Annual Earning Increase

"Annual Earnings" (jährliche Gewinne) bezieht sich auf die Gewinne eines Unternehmens über einen längeren Zeitraum, in der Regel ein Geschäftsjahr.

N = New product, new enterprise or new service

"New Products" (neue Produkte) bezieht sich auf die Fähigkeit eines Unternehmens, neue Produkte oder Dienstleistungen zu entwickeln und erfolgreich auf den Markt zu bringen. In der CANSLIM-Strategie wird darauf geachtet, dass das Unternehmen eine starke Pipeline an neuen Produkten hat und dass es in der Lage ist, diese erfolgreich zu vermarkten und zu verkaufen. Ein Unternehmen mit einer starken Fähigkeit, neue Produkte zu entwickeln und erfolgreich auf den Markt zu bringen, wird als ein Indikator für ein gutes Wachstumspotential angesehen.

S = Supply and demand

"Supply and Demand" (Angebot und Nachfrage) bezieht sich auf die dynamische Beziehung zwischen dem Angebot und der Nachfrage von Aktien eines Unternehmens. Es werden Unternehmen gesucht die aktuell stark nachgefragt sind und deren Kursanstieg von steigendem Volumen begleitet wird. Ein Ausbruch aus einer Konsolidierung sollte immer von einem erhöhten Volumen begleitet werden. Als Messgröße könnte man 40 bis 50 % des normalen Handelsumsatzes der letzten Wochen ansetzen.

L= Leader or laggard

"Leadership" (Führung) oder "Laggard" (Nachzügler) bezieht sich auf die relative Stärke eines Unternehmens im Vergleich zu anderen Unternehmen in seiner Branche oder dem Gesamtmarkt. In der CANSLIM-Strategie wird darauf geachtet, dass das Unternehmen, in das investiert werden soll, ein "Leader" ist, das heißt, es hat in der Vergangenheit eine bessere Performance als der Gesamtmarkt oder seine Branchenkollegen gezeigt und hat auch eine positivere Aussichten als der Wettbewerb.

I = Institutional sponsorship

In der CANSLIM-Strategie wird darauf geachtet, dass das Unternehmen von großen institutionellen Investoren wie Pensionsfonds, Versicherungen, und Vermögensverwalter unterstützt wird. Ein Unternehmen mit starkem institutionellen Sponsoring wird als ein Indikator für eine gute Finanzlage und ein gutes Wachstumspotential angesehen. Es geht darum, dass diese institutionellen Anleger eine Menge Geld haben und sich intensiv mit den Unternehmen beschäftigen, bevor sie investieren.

M = Market direction

Letztlich geht es um den positiven Trend. Was bringt es, wenn der Kurs fällt. In der CANSLIM-Strategie wird darauf geachtet, dass die Aktien, die man kaufen will, in einem Aufwärtstrend sind und dass der Allgemeine Markt ebenfalls in einem Aufwärtstrend ist. O'Neil rät dazu, nur in Unternehmen zu investieren, die in einem Aufwärtstrend sind, und von Investitionen in Unternehmen abzusehen, die in einem Abwärtstrend sind oder sich in einer Seitwärtsbewegung befinden.

Mein Fazit

Diese Anlage- und Tradingstrategie erfordert viel Knowhow und Zeit. Denn neben der technischen Analyse und Kontrolle soll auch ein klares Vertrauen und Zutrauen auf Basis der Fundamentaldaten bestehen. In meinen Augen lässt sich beides kaum vereinen, doch wer sich darin versuchen möchte, hat mit dem oben stehenden Kriterienkatalog einen Anhaltspunkt.


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